摘要：随着煤化工行业国内技术的成熟，煤制烯烃已经发展成为整体竞争能力较强 的行业。煤化工的大力发展在我国可持续能源发展中扮演重要角色，对减轻煤炭 污染和降低我国石油对国际的依赖度起到积极作用，聚烯烃市场需求也正在不断 增加，煤化工行业在我国面临着新的发展机遇。然而2020 年中国碳达峰、碳中和 行动计划的到来和国家“能耗双控”的政策的推行，预示着今后绿色低碳、技术 创新、生态环保和产品的高端化将是煤化工发展的主要方向，ZMMD新能源化工 有限公司作为煤化工行业中竞争较为激烈的甲醇制烯烃企业，也面临着升级和转 型，如何应对同业竞争，制定可持续、高效、可靠的企业发展战略，已成为不容 忽视的问题。

鉴于此，本文以ZMMD新能源化工有限公司为研究对象，结合战略管理等企 业发展理论，通过PEST分析模型、五力竞争力模型、SWOT矩阵等多种分析方法, 针对公司发展战略进行了深入研究。首先，在概述该公司发展现状基础上，深入 分析了该公司发展过程中面临的主要问题;然后，构建五力模型与PEST分析模型、 深入分析了公司发展中面临的发展环境及其所处行业的发展形势，结合对比分析 法，具体研究了公司发展所具备的资源和能力条件；之后采用SWOT分析法，确 定了公司在发展战略方面要实施纵向一体化发展战略，即聚焦“存量提效、增量 转型”，做强做大现有甲醇制烯烃主业，坚持绿色低碳、市场导向、创新引领的发 展原则，稳慎布局建设新项目，促进产品升级和技改创新，积极耦合可再生能源、 新能源等前沿技术，实现产品高端化、差异化、精细化发展的纵向一体化发展战 略;最后，提出了公司发展的战略重点以及可行的战略顺利实施所需要的有力保 障措施。本文希望通过研究ZMMD公司的发展战略，为其明确未来的发展战略方 向及重点，并为我国其他煤化工企业的发展提供可借鉴的参考价值。

关键词：能源化工行业，煤化工，发展战略，ZMMD公司

Abstract

With the maturity of domestic technology in coal chemical industry, coal to olefins has developed into an industry with strong overall competitiveness. The vigorous development of coal chemical industry plays an important role in China's sustainable energy development. It plays a positive role in reducing coal pollution and reducing China's oil dependence on the international market. The demand for polyolefin market is also increasing. The coal chemical industry is facing new development opportunities in China. However, the arrival of China's carbon peak, carbon neutralization action plan and the implementation of the national ‘dual control of energy consumption ' policy in 2020 indicate that green low-carbon, technological innovation, ecological environmental protection and high-end products will be the main directions for the development of coal chemical industry in the future. ZMMD New Energy Chemical Co., Ltd., as a methanol-to-olefin enterprise with fierce competition in the coal chemical industry, is also facing upgrading and transformation. How to choose a high-quality and sustainable development strategy suitable for itself in the current competitive environment has become a problem that cannot be ignored.

In view of this, this paper takes ZMMD New Energy Chemical Co., Ltd. as the research object, based on the basic theory of enterprise strategic management, and uses PEST analysis model, five-force competitiveness model, SWOT matrix and other analytical methods to conduct in-depth research on the development strategy of the company. Firstly, based on an overview of the company ' s development status, in-depth analysis of the company ' s development process facing the main problems then, the PEST analysis model and the five-force competitiveness model are used to analyze the domestic and foreign macro environment and industrial environment faced by the company in its development. Finally, the comparative analysis method is used to comprehensively analyze the resources and capacity conditions of the company development. Then the SWOT analysis method is used to determine that the company should implement the vertical integration development strategy in the development strategy, that is, focusing on ' stock to improve efficiency and incremental transformation ', strengthening and expanding the existing main industry of methanol to olefins, adhering to the development principle of green low carbon, market orientation and innovation guidance, prudently layout and construction of new projects, promoting product upgrading and technological innovation, actively coupling renewable energy, new energy and other cutting-edge technologies, and realizing the vertical integration development strategy of high-end, differentiated and refined development of products. Finally, it puts forward the strategic focus of the company development and the powerful guarantee measures needed for the smooth implementation of feasible strategies. This paper hopes to study the development strategy of ZMMD company, for its future development strategy direction and focus, and provide reference value for the development of other coal chemical enterprises in China.

Key words: Energy Chemical Industry, Coal Chemical Industry, Development Strategy, ZMMD Company

目录

第一章 绪论....................................................................  1

1.1      研究背景和意义............................................  1

1.1.1      研究背景..............................................  1

1.1.2      研究意义..............................................  3

1.2      基础理论与分析工具........................................  4

1.2.1      基础理论..............................................  4

1.2.2      主要分析工具..........................................  4

1.3      研究思路与方法............................................  6

1.3.1      研究思路..............................................  6

1.3.2      研究方法..............................................  7

1.4      主要研究内容..............................................  7

第二章 ZMMD 公司发展现状分析..................................... 9

2.1      ZMMD 公司基本概况........................................ 9

2.2      ZMMD 公司发展历程....................................... 10

2.3      ZMMD 公司发展现状....................................... 10

2.3.1      ZMMD 公司生产经营情况............................... 10

2.3.2      ZMMD 公司主要原料供应情况........................... 11

2.3.3      ZMMD 公司财务状况................................... 13

2.3.4      ZMMD 公司组织架构................................... 14

2.4      ZMMD 公司发展存在的主要问题............................. 15

第三章 ZMMD 公司发展环境分析.................................... 17

3.1      宏观环境分析.............................................  17

3.1.1      政策环境.............................................  17

3.1.2      经济环境.............................................  18

3.1.3      技术环境.............................................  21

3.1.4      社会文化环境.........................................  22

3.1.5      资源环境.............................................  23

3.2 行业竞争环境分析..........................................  24

3.2.1      潜在进入者威胁.......................................  24

3.2.2      现有竞争者威胁.......................................  25

3.2.3      替代品威胁............................................ 26

3.2.4      供应商议价能力........................................ 27

3.2.5      购买者议价能力........................................ 27

3.3 行业发展趋势分析..........................................  28

3.3.1      产能过剩导致产品多元化竞争加剧........................ 28

3.3.2      煤制烯烃企业核心竞争力提升............................ 28

3.3.3      科技创新带动企业改革和转型............................ 28

第四章 ZMMD 公司发展条件分析.................................... 29

4.1      资源条件分析.............................................  29

4.1.1      环境资源.............................................. 29

4.1.2      技术资源.............................................. 30

4.1.3      人力资源.............................................  31

4.1.4      品牌资源.............................................. 32

4.2      能力条件分析.............................................  33

4.2.1      技术创新能力.......................................... 33

4.2.2      市场销售能力.......................................... 33

4.2.3      资产管理能力.......................................... 34

4.2.4      安全环保管控能力...................................... 35

4.2.5      运营管理能力.......................................... 36

第五章 ZMMD 公司发展战略选择.................................... 37

5.1     ZMMD公司发展的SWOT分析................................ 37

5.1.1    发展机遇.............................................. 37

5.1.2     发展威胁.............................................. 39

5.1.3     发展优势.............................................. 40

5.1.4     发展劣势.............................................. 42

5.1.5     SWOT矩阵分析........................................ 43

5.2     ZMMD公司的发展战略...................................... 44

5.3     ZMMD公司发展的战略重点.................................. 46

第六章 ZMMD 公司发展战略实施的保障措施.......................... 48

6.1     优化组织结构..............................................  48

6.2     实施人才强企，激发企业活力................................  48

6.3     坚持创新驱动，推动绿色发展................................  49

6.4      拓宽营销服务渠道体系.....................................  50

6.5      建立健全风险防控体系.....................................  50

6.6      塑造优秀企业文化体系.....................................  51

6.7      严格执行行业政策，加强政府沟通协调.......................  51

第七章 研究结论与展望............................................  53

7.1      主要研究结论.............................................  53

7.2      未来展望.................................................  53

参考文献.........................................................  54

致 谢........................................................................................  57

第一章 绪论

当前世界经济下行压力进一步加大，国际经济全球产业面临新旧经济切换、 产业格局重构等高度不确定性因素。尤其是进入2020 年以来，新冠疫情陆续在全 球爆发，宏观环境的复杂性和不确定性持续增加。全球总需求不断减弱，主要经 济领域面临新一轮衰退，国际贸易和全球制造业疲弱乏力，煤化工企业在诸多不 确定因素的影响下，如何发挥自身优势，避开劣势，制定可持续发展战略是本文 所探讨的主要问题。本章主要介绍ZMMD新能源化工有限公司的发展战略的研究 背景和意义、研究所应用的理论、工具、方法及思路，同时概述了研究的主要内 容。

1.1  研究背景和意义

1.1.1  研究背景

(1)    国内经济形势对煤化工行业的影响 

国内经济稳中向上、长期向好的基本趋势没有改变，已由高速增长阶段逐渐向高质量发展阶段转变，随着供给侧结构性改革深入推进，未来能源消耗强度和 增速将继续下降，但经济发展阶段、人口增长趋势、人均能耗水平等因素，决定 了未来较长时期内能源需求仍将稳步增长。煤化工产业的兴起，充分利用了煤炭 资源，同时也减轻了污染，并且推动了经济的发展。近几年，国际油价持续高位 震荡，而我国煤炭资源及水资源极为丰富，这为煤化工产业发展提供有利条件， 但是由于油价始终处于较高水平，且经济发展对能源的需求不断增大，这使得很 多科研部门、企业及设计单位都在积极研发煤化工生产技术，这为煤化工产业的 技术发展起到有力推动作用［1］。煤炭在能源体系中的支撑作用长期内不会动摇，并 且也在一定程度上保障了国家能源安全的发展和进步。从各能源品种发展趋势看， 天然气和非化石能源等清洁能源需求量将较快增长，煤炭所占比重逐步下降，但 在未来较长时期内仍是我国主体能源。预计到2025年非化石能源在一次能源消费 结构中的比重将上升的 18%左右，煤炭所占比重将下降到 55%以下。因此煤化工 产业的前景是机遇与挑战并存。

(2)    内蒙古自治区区情对煤化工行业发展的影响 

内蒙古自治区坚定不移探索以生态优先、绿色发展为导向的高质量发展新路子，通过改革供给侧结构，合理配置光、煤、油等各类能源，建立高效、环保、 安全的能源供应链，为能源经济的发展建设示范区，改造化工基地，提升化工行 业的技术水平，提升资源利用率，通过改进产品与产业的发展结构，实现精细化 发展［2］。集中打造呼、包、鄂等经济增长极，围绕“生态优先、绿色发展”，加强 生态环境保护，环保体制改革纵深推进，大型煤化工项目与清洁能源政策相结合， 加快清洁、绿色能源产业发展，构建绿色经济、循环经济发展体系，不断提高能 源资源利用效率。国家规划的鄂尔多斯现代煤化工产业示范区，将进一步打造成 为世界一流的现代煤化工产业基地，建设高标准示范项目、高效率布局产品产能、 发展高端化工产业链、坚持低消耗、循环、高技术引领发展，构建全球顶尖的煤 制清洁能源项目，为煤化工行业的发展提供各方面支持，提升企业在国际领域的 竞争力［3］。

(3)    煤化工行业的发展趋势

从行业情况看，化工市场分化加大、价格震荡持续，不确定性、不稳定性因 素仍然较多，近期石油价格战引发国际市场巨幅震荡，新冠肺炎疫情开始全球蔓 延，石油面临过剩局面。随着行业进入下行周期，市场风险逐步加大，传统企业 定价权减弱，传统煤化工产能过剩问题突出。未来，我国传统煤化工产业的发展 中，应当尽快将落后产能淘汰，并升级化工技术、优化产业发展结构，以控制产 业总量、以满足国内市场需求为目标，通过改造产业结构，研发新技术，优化生 产工艺、生产设备及生产技术，从而实现产业整体改造目标 ［4］。存在随着新增产 能持续释放，市场缺口将进一步收窄，来自原料供应商的压力将不断增加，聚烯 烃和甲醇市场环境比较严峻。技术创新、绿色发展、产品的差异化和高端化是煤 化工发展方向。我国合成材料仍然严重依赖进口，新材料化工产品发展空间较大， 现代煤化工将朝着升级先进技术、差异化技术、成本优势、装配技术，以及绿色 可持续方向转型发展。未来煤化工产业将积极研发资源循环利用技术，充分挖掘 资源价值，从而达到节约能源、环保生产、资源发展的目的。

(4)    ZMMD 新能源化工有限公司的自身发展现状

ZMMD新能源化工有限公司(以下简称“ZMMD公司”)以外购180万吨/年甲 醇为原料，利用甲醇制烯烃(DMTO)生产工艺，年产聚乙烯30万吨、聚丙烯30万 吨以及丁烯-1、 2-丁烯、混合碳五、丙烷、 MTBE 等副产品的煤化工企业。从 2016 年4月15日到现在项目生产运行阶段，历经10年的建设发展，公司以能耗、物 耗、产量、效益等技术经济指标行业领先，创造国内同类型装置连续四年长周期 满负荷稳定运行的新纪录，成为国内煤化工行业的标杆。项目的装置设备、工艺 技术在国内、国际同行业中均处于领先水平。公司以甲醇制烯烃产品为主，产业链不完整，原材料的采购和产品销售“两头在外”产业链的不完整性和市场的不 稳定性导致生产经营变动性较大，甲醇价格波动较大， ZMMD 公司自身企业的特 点决定着企业生存面临着较大压力。国内聚烯烃装置大量投产，聚烯烃树脂产能 过剩总趋势加剧，烯烃行业的同质化竞争更加激烈，随着2020 年中国碳达峰、碳 中和行动计划，国家“能耗双控”的政策的出台，以及随着烯烃产品市场从“短 缺”走向“饱和”，公司将面临较大的生产经营压力。ZMMD公司甲醇制烯烃的未 来发展何去何从，需要展开战略性思考和研究。

鉴于以上四点，在当前阶段，ZMMD公司还需要应对艰难挑战及发展问题， 对此就要利用先进理论及技术进行解决。所以，该企业有必要积极推进产品研发 与技术改造项目的发展，推进科技创新和绿色环保，提升精细化管理水平，同时 还需要进一步改革和完善公司发展战略。本文是结合本人在煤化工企业企划部工 作的经历，选择了企业发展战略这一选题，借ZMMD公司作为案例进行探讨，具 有一定的典型性和代表性。

1.1.2  研究意义

本文选择 ZMMD 公司为研究案例，通过借助相关战略管理理论，对于公司所 在煤化工行业的环境及公司内部实际情况等进行分析，总结并提出相应的发展战 略和保障措施，意义如下：

一是为ZMMD公司明晰未来发展战略重点。面对国家“能耗双控”的政策的 出台和环保压力上行以及聚烯烃市场产能的释放、同质化竞争愈发激烈的压力， 该公司须明确未来的发展战略方向及重点指向。聚焦“存量提效、增量转型”，做 强做大现有甲醇制烯烃主业，坚持绿色低碳、市场导向、创新引领的发展原则， 稳慎布局建设新项目，促进产品升级和技改创新，积极耦合可再生能源、新能源 等前沿技术，实现产品高端化、差异化、精细化发展的纵向一体化发展战略。

二是为新能源化工行业其他公司的发展提供参考借鉴。从当前的实际情况来 看，对煤化工产业未来发展造成影响的问题有很多，比如环境污染、科技创新能 力等，同时也对公司未来的发展产生直接影响。煤化工产业如何改善管理质量、 加大操作水平的精细化，以及最大限度地节能减排，通过研究发展战略，能够为 同类企业提供发展上的引导，起到一定参考作用。

1.2基础理论与分析工具

1.2.1   基础理论

企业的发展战略是为了高效利用内外部发展资源，挖掘资源价值，以现有发 展形势为背景，研究更快更好的发展策略，通常而言，发展战略分为以下几类：

(1)  密集型成长战略

该战略是企业在原有生产规模的基础上，挖掘产品发展潜力，通过提升市场 地位，或是增加产品的市场占比，从而实现增长和未来发展的战略，对于企业而 言，由于企业的目标比较集中，能够充分调配各种资源，使成本降低，提升自身 竞争地位。战略重点是加强对原有市场或对原有产品的开发。有利于企业实现规 模经济和学习效应，获得较高的运作效率，并且对追加资源要求低，有利于发挥 企业已有的能力。

(2)    一体化发展战略

该战略是企业整合技术优势、市场优势及产品优势，挖掘业务发展潜力，扩 大产业链覆盖范围，或是通过增加投入扩大规模，进行一体化发展的一种战略。 按照业务拓展的方向可以将一体化战略分为：纵向一体化和横向一体化。纵向一 体化强调经营与生产环节建立密切联系，扩大内部规模，通过和同业企业达成契 约式联合、购并其他企业实现。横向一体化是相同行业、同类产品或相同工艺的 企业实现联合，旨在扩大发展规模，使产品的成本降低，提升市场发展地位。通 过达成合作契约，还能够实现产业整合。一体化战略能够扩大经济规模和生产能 力，有效降低成本，加强过程控制、提高差异化水平，但是也加大了管理的难度， 降低了经营的灵活性，而且需要较多的资金。

(3)    多元化发展战略

多元化战略是指企业在现有产品及业务持续发展的同时，推出新型产品及业 务，扩大企业发展范围，多元化发展战略能够使企业长期稳定地经营并且能够追 求经济效益最大化。在实际市场中，由于产品需求瞬息万变，为了更好的应对市 场需求变动，很多企业都会研发更多类型的产品，通过进行多元化发展，以应对 市场风险。

1.2.2   主要分析工具

(1)  PEST分析。通过研究宏观环境对企业发展战略的意义，PEST具体包括了 如下几项内容。通过深度分析研究企业所处宏观环境，确定其中存在的利与弊，从而为制定发展战略提供了重要依据。

图 1-1 PEST 分析图

(2)  波特五力模型分析。该模型主要研究ZMMD公司的所处的业务领域环境。 即供应商的议价能力、购买者的议价能力、业内竞争者威胁、进入者的威胁、替 代品的威胁，这些方面也能够反映企业的市场竞争地位，通过分析这些方面，能 够帮助企业更为了解当前所处竞争环境，通过制定针对性发展战略，从而应对各 方面威胁。

图 1-2 波特五力模型图

(3)  SW0T分析。通过构建SWOT模型，能够充分研究企业发展的机遇、威胁,了解企业自身拥有的资源特征，总结出优势、劣势，通过整合各方面资源，从而 制定可靠的发展战略，使企业长期、稳定发展。

1.3 研究思路与方法

1.3.1   研究思路

本文基于ZMMD公司面临的实际情况，以ZMMD公司为研究的主要案例， 结合战略管理方面的理论，详细分析该企业的发展现状。根据分析结果，找出该 企业在发展方面存在哪些问题，并具体分析问题成因。然后构建五力模型与 PEST 模型，分析企业当前所处发展环境，了解企业在发展上遇到的威胁与机遇，结合 对比分析法，确定企业在能力、资源方面的市场地位，明确企业的优势及劣势。 结合 SWOT 分析法，综合研究制定公司发展战略，提出战略落地的实施重点，最 后，提出公司为了战略顺利实施所需要的有力保障措施。

图 1-3 研究思路图

1.3.2   研究方法

(1)    文献归纳法。通过阅读大量有关文献了解，整理新闻和理论材料等内容， 进行归纳与总结，基于前人提出的研究成果，形成了自己的想法与观点。并且通 过对我国煤化工发展的实际情况进行研究，对企业当前具体环境进行分析，最终 了解具体的政策措施，掌握有关基础理论内容。

(2)   案例分析法。通过以ZMMD公司为研究对象，对煤化工聚烯烃行业的政策 导向和市场环境进行分析梳理，对比ZMMD公司发展现状，从而对未来的发展战 略方向提出实施建议。

(3)    数据分析法。通过浏览聚烯烃网站、上海期货交易所网站、煤化工产业发 展相关统计数据以及ZMMD公司对外纰漏和提供的经营发展数据、财务数据等， 进行数据整理与分析。

(4)    对比分析法。通过ZMMD公司发展情况于同行业企业经营情况进行对比分 析，发现ZMMD公司发展过程中存在的问题，提出促进ZMMD公司以及在同行 业竞争中取得优势地位的具体措施。

1.4 主要研究内容

本文共包括了七部分内容，具体为：

第一章：绪论。主要对本文研究意义与背景等内容进行了介绍，阐述了分析 工具与有关理论等内容。与我国实际情况相结合，充分了解政策情况等内容。其 次，从实际与理论层面出发来论述研究意义。对文献和所运用的基础理论及分析 工具做了说明。再次阐述本文的研究思路和研究方法：文献归纳法、数据分析法、 比较分析法、案例分析法。最后概要介绍本文所研究的内容。

第二章：ZMMD公司发展现状分析。分别从公司基本概况、发展历程和公司 生产经营情况、主要原料的供应情况、财务状况、组织架构等几个方面阐述，客 观的分析ZMMD公司发展存在的主要问题从而判断当前在煤化工领域所处的地位。

第三章：ZMMD公司发展环境分析。利用PEST分析法，从宏观环境加以分 析，微观方面通过波特五力模型分析从潜在进入者威胁、现有竞争者威胁、替代 品威胁、供应商议价能力、购买者议价能力五个角度展开分析，明确对ZMMD公 司产生制约与影响的围观与宏观层面的因素，分析行业发展趋势。

第四章：ZMMD公司发展条件分析。通过环境、技术、人力、品牌资源分析 和技术创新、市场销售、资产管理、安全环保管控、运营管理五个方面，分析了 ZMMD 公司发展战略能力。

第五章：ZMMD公司发展战略选择。本章内容通过SWOT分析法，对ZMMD 公司的机遇与威胁，优势和劣势发展开具有针对性的分析，并且从企业自身情况 出发了解具体的影响情况。结合公司的发展目标，进一步分析公司总体发展战略 并提出ZMMD公司发展的战略重点。

第六章：ZMMD公司发展战略实施的保障措施。从优化组织结构、实施人才 强企，激发企业活力、坚持创新驱动，推动绿色发展、拓宽营销服务渠道体系、 建立健全风险防控体系、塑造优秀企业文化体系、严格执行行业政策，加强政府 沟通协调七个角度对发展战略实施保障进行阐述。

第七章：研究结论与展望。就本文进行总结，并提出未来煤化工行业发展战 略设想。

第二章 ZMMD 公司发展现状分析

ZMMD公司是煤化工行业中将煤炭从单一燃料到燃料与原料并举转变的重要 示范企业，是中国中煤能源股份有限公司蒙陕煤化工基地核心企业，也是新能源 化工材料的国内一流企业之一。本章主要阐述了公司的基本概况、发展历程、发 展现状以及发展中存在的主要问题。

2.1  ZMMD 公司基本概况

ZMMD公司于2011年5月9日成立，注册资本32亿元，是中国中煤能源股 份有限公司的全资子公司，位于内蒙古自治区鄂尔多斯市乌审旗乌审召化工项目 园区，是鄂尔多斯工业经济发展的示范项目。通过先进的甲醇制烯烃技术，以周 边地区富足的甲醇为原料，延伸发展甲醇下游产品，以180万吨/年甲醇为原料， 主要产品 30万吨/年聚乙烯、 30万吨/年聚丙烯以及丁烯-1、 2-丁烯、混合碳五、 丙烷、 MTBE 等副产品。

项目2013年4月份开工建设， 2016年4月投料生产。投料开车以来，装置持 续平稳运行，安全形势稳定向好，生产指标行业领先。 2018年公司成功获批国家 工信部和财政部“智能制造新模式应用项目”、国家工信部“智能制造试点示范项 目”和“人工智能应用试点示范项目”以及内蒙古自治区“智能制造试点示范项 目”。 2019年公司被评为国家安全风险等级蓝色企业，同时取得国家安全生产标准 化二级企业证书；荣获集团公司“安保型企业”和“节能环保优秀等级企业”荣 誉称号；2020 年被国务院国资委授予“新冠疫情防控先进单位”；再次蝉联集团公 司“安保型企业”荣誉称号。

公司始终紧紧围绕“稳中提质，改革创新”总要求，紧扣高质量发展主题， 确定了“围绕一条主线，发挥三个优势，坚持四化定位，实现一个目标”：就是以 专业化、精细化发展为主线，发挥技术、管理、品牌优势，实现产品质量高端化、 生产技术专业化、业务板块协同化、管理规范标准化，团结带领全体干部职工凝 心聚力，攻坚克难，担当作为，砥砺奋进，推动公司改革发展行稳致远。

2. 2 ZMMD公司发展历程

2011年-2012年，ZMMD公司组建烯烃项目筹建组，全面负责项目前期准备 工作。完成项目立项、选址、可研、环评、用地、节能、水资源论证、安评等手 续审批工作，同步开展各工艺包、基础设计、长周期设备、 EPC 总承包商等招标 工作，取得政府支持性文件22项，完成66公顷土地手续办理、工艺包、基础设 计及总体设计合同签订、9台长周期设备采购、13个标段EPC招标，现场水、电、 路、讯、临设等基础设施具备了使用条件；厂区环路施工完成 70%，围墙完成 80%， 综合仓库强夯完成 40%。

2013-2016年，ZMMD公司开展项目建设和试生产阶段。2016年4月15日公 司正式运行，装置投料开车，从甲醇投料到产出合格的丙烯、乙烯产品仅用23小 时，创造出国内同行业“建设时间短、项目投资省、工程质量好、安全生产优、 投料试车顺”的新纪录，实现“安全、稳定、环保、经济”的开车目标。试生产 运行期间，生产聚烯烃46.52万吨，实现销售收入35.59亿元，做到了当年投产当 年见效。

2017年到现在，试生产向生产运营平稳过渡阶段。ZMMD公司坚持高标准、 高质量、高效益，不断强化生产运行管理、设备维保管理、企业经营管理、科技 创新管理，实现设备装置“安稳长满优”运行，生产经营业绩连创新高。

2.3 ZMMD 公司发展现状

ZMMD公司从2011年至今，十余年的发展历程，历经开工建设、投料试生产、 改革发展，在荒原沙地上建起了连续四年稳定运行无计划外停工、技术指标行业 领先、能耗物耗行业最低、累计产量行业最高的国内一流煤化工企业。

2.3.1  ZMMD 公司生产经营情况

ZMMD公司设计产能50万吨/年聚烯烃产品，俗称工程塑料，在鄂尔多斯范 围内的煤制烯烃项目中规模较大， 2017年，全年生产聚烯烃产品64.07万吨，比 年度计划多产4.07万吨，增幅6.78%，全年发电量19694万度，比年度计划增发 2164 万度，增幅12.34%，全年实现销售收入50.47 亿元，实现利润3288.79万元。 2018年，全年生产聚烯烃产品74.74万吨，比年度计划多产7.74万吨，增幅11.55%， 创造了国内同类装置生产最好水平；全年发电量2105万度，比年度计划增发1550 万度，增幅7.95%；全年实现营业收入63.43亿元，实现利润5761万元。 2019年，全年累计生产聚75.4烯烃产品75.55万吨，超计划5.55万吨，产量再创历史新高; 全年实现营业收入56.42亿元，实现利润2.32亿元。 2020年，装置安全稳定运行 366天无非计划停工，在疫情影响6000多吨产量的情况下，全年生产聚烯烃产品 75.4万吨，超额完成集团公司下达的年度生产任务;全年实现营业收入49.93亿元， 实现利润3.66 亿元，是公司投产以来效益最好的一年;全年缴纳税费累计3.9亿 元，利税总额7.02亿元，为地方经济发展做出了积极贡献。产品的销售外包，由 中煤（天津）化工销售有限公司代销，产品客户主要分布在河南、宁夏、山东、辽宁 等地。

图 2-1 ZMMD 公司主产品聚烯烃产量及发电量趋势图

数据来源：ZMMD公司数据整理

2.3.2   ZMMD 公司主要原料供应情况

ZMMD公司周边320公里范围内的甲醇生产企业共有14家企业，主要分布在 鄂尔多斯的杭锦旗、达拉特旗、准格尔旗、乌审旗及陕西省榆林市周边。 14家企 业产能总计为1000万吨/年。其中：以天然气为原料甲醇企业的1家，设计产能为 80万吨/年;以煤为原料甲醇企业的13家，产能为920万吨/年。位置分布和厂家 详细情况如下表 2-1：

数据来源：ZMMD公司数据整理

ZMMD公司每年甲醇需求量约200万吨。目前，甲醇原料供应企业主要集中 在220公里范围内，总产能890万吨/年。主要供应企业是：中煤鄂能化公司、中 煤远兴公司和内蒙古博源联化公司。其中，中煤鄂能化公司产能100万吨，供货 量约为100万吨；中煤远兴公司产能60万吨，供货量约为50万吨；内蒙古博源联化公司产能80万吨，供货量约为50万吨。中煤鄂能化公司和内蒙古博源联化 公司采用管输方式供应，占比约为75%;中煤远兴公司采用汽运方式供应，占比 约为 25%。

2.3.3   ZMMD 公司财务状况

2.3.3.1   盈利能力分析

表 2-2 2016-2019 年盈利能力相关数据

数据来源： ZMMD 公司数据整理

通过表中数据，对ZMMD公司2016年-2020年这四年的营业收入、平均总资 产、营业利润等财务数据，将各年总资产周转率和总资产收益率进行比较，来分 析公司的盈利能力。公司营业收入只有主营业务收入，即以双聚烯烃PP、PE为主 的产品销售收入。近年来，公司平均总资产降低但幅度较小，主要受设备折旧的 影响较大;总资产周转率和总资产收益率也逐年上升的，尤其在2020年达到最高 水平 0.87，远小于 1，资产周转速度一直处于较低水平，这与企业所处的行业性质 有关。在资产收益率方面，整体水平不高，最高达到 4.57%，虽然每年都在升高， 但结合以上数据能够得出，ZMMD公司的资产利用情况较差，盈利能力有待提高。

2.3.3.2   偿债能力分析

表 2-3 2016-2020 年偿债能力相关数据

数据来源： ZMMD 公司数据整理

表2-3表明，ZMMD公司2016年-2020年这四年的偿债能力数据，可以看出 流动比率均低于 2，速动比率约为 1： 1 左右，在行业内，现金比率比较正常，且 存货数额不断增大，应收账款表现出较高周转率，且资本周转率相对较低，这表 示企业的销售业务正常发展，赊销额较少，营运资金的流通性较好，资金周转能 力较强。其中，公司负债主要是长期借款，企业有着较强的债务偿还能力，对企 业未来发展有利。

2.3.3.3  收入能力分析

表 2-4 2016-2020 年收入能力相关数据

数据来源： ZMMD 公司数据整理 

通过上表可知，公司收入组成主要包括了主营业务收入，即以聚烯烃产品的 销售收入为主，其他业务收入很少，主要是生产过程中产生的一些副产品收入。 2016年到 2017年，营业收入大幅提升，较上年营业收入增长4倍。主要原因是 2016年公司刚刚投产，工艺流程刚刚打通，技术不成熟，为了维持稳定，生产负 荷较低所致。 2017-2020年营业收入大幅增加，可以看出除了市场比较稳定，产品 销量好，公司的生产能力也在逐年提升，公司营业收入实现稳定增长，收入能力 较强。

在以上研究的基础上，能够了解到ZMMD公司的财务状况面临着下面一些问 题：

公司营业收入来源单一，仅依靠聚烯烃主产品的销售，但是生产负荷已经达 到历年来最高水平，接下来会遇到生产瓶颈，资产周转较慢，同时资产收益水平 低，造成盈利能力差；公司销售畅通，赊销的情况较少，使营运资金流通较好， 资金周转能力较强，然而，公司负债主要是长期借款，而且会以低息借款替代高 息借款进行周转，公司现阶段有着较高的偿债能力，对企业长期稳定发展有一定 帮助。

2.3.4  ZMMD 公司组织架构

ZMMD公司按照矩阵模式设立了 9个机关部室,4个直属机构,7个生产中心。

组织架构图如图 2-2，围绕不同业务成立专门机构部门，这种扁平化的管理模式机 动且灵活，任务清晰、目标明确，加强了各部之间的配合和信息交流，大大提升 了协作水平，充分发挥各专业人员的专长，促进整体工作有效衔接，攻克难关， 同时也增加了员工的沟通、融合能力，增强了责任感、荣誉感、激发了工作的热 情。

2.4   ZMMD 公司发展存在的主要问题

从当前情况来看， ZMMD 公司虽然连续几年的平稳运行，创造了高产量的目 标，并且完成了年度经济效益指标，但是从未来企业的生存和可持续发展方面仍 然面临着严峻战略性问题。

1.     公司产业链不完整

ZMMD公司缺少煤制甲醇工段，而是以甲醇制烯烃产品为主，产业链不完整, 受国家能耗双控以及环保政策的影响，煤制甲醇项目审批难度加大，周边甲醇原 料市场有受压减的可能，市场的不稳定性导致生产经营变动性较大。公司的经营 效益主要取决于原材料甲醇价格的波动，影响到ZMMD公司周边甲醇企业的产能释放和压减，打破了已形成的供需平衡，甲醇资源不断减少的同时，价格持续上 扬。甲醇行业受原料煤的价格高企及产能压减的双重影响，预计未来甲醇价格将 持续在高位运行，已严重影响了企业的正常经营与创效能力。

2.    企业人才流失严重，缺少高端技术性人才

ZMMD 公司地处毛乌素沙漠腹地，地域偏僻，距离市中心较远，而煤化工制 造业性质要求年轻化、技术型人才，要适应长期倒班制的工作机制，且培养周期 较长，培养一名熟练的操作人员需要至少三年时间且需要长期进行岗位继续教育， 兼具技术和管理复合型人才需要更长的周期，一般需要五年时间，有一定工作经 验年龄较轻的人才留不住，主要是由于居住、教育、交通等条件不便，尽管公司 在培训、基础设施等方面加大投入，但依然有近 10%左右的人员流失。综合来看， 企业的一线操作人员和科技人才流失最为严重，目前已经成为制约公司发展的一 大瓶颈。

3.    科技创新能力仍需增强

自有核心技术仍然相对较少，科技创新能力仍需提升，国家级平台及高水平 领军人才相对缺乏。创新开展不够广泛、自主研发能力较弱，技术创新、工艺创 新、产品创新力度不够，产业链水平还不高，高附加值化工产品开发投入不足， 科技进步贡献率不高，与国内同行业领先企业还存在一定差距。

4.    企业管控水平仍需进一步提高

公司基础管理不均衡、不充分。精细化管理和信息化管理水平依然偏低；部 分重点项目实施进度和效果与预期存在差距；干部职工责任意识、担当意识、服 务意识和沟通意识有待进一步提高。未来要持续提升企业管理水平，深化体制改 革，加强管理理念、方法和思维创新，进一步强化项目科学、规范化运营管理。

综上，ZMMD公司面临的问题急需得到解决，未来企业面对如何实现可持续 发展，如何在当前的政策和环境下，延伸产业链、填平补齐新建项目，如何存量 提效增量转型，如何调整产业结构，开辟一条绿色、高质量的发展通道等问题， 急需寻找适合ZMMD公司的发展战略。下文中将对ZMMD公司所处的内外部环 境进行展开研究，争取通过内外部环境研究得出公司的优势、劣势、机遇及威胁， 此制定公司未来一段时间的发展战略。

第三章 ZMMD 公司发展环境分析

对企业的发展环境分析，有助于了解影响企业生产经营的所有因素，包括宏 观环境和竞争环境因素，发展环境的变化势必会带来企业发展的机遇和挑战，怎 样能够通过改变发展战略来适应发展环境的改变，从而为企业的发展注入新鲜血 液显得尤为关键。本章主要运用PEST模型分析法对ZMMD公司的外部宏观环境 包括政策环境、经济环境、资源环境等进行分析；运用波特的五力模型对ZMMD 公司所处的煤化工行业特点和竞争环境进行剖析。

3.1  宏观环境分析

本章主要运用PEST模型分析法对ZMMD公司的外部宏观环境包括政策环境、 经济环境、技术环境、社会文化环境、资源环境等进行分析，运用波特的五力模 型对ZMMD公司所处的煤化工行业特点和竞争环境进行剖析。

3.1.1  政策环境

中国将碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局，将严控煤电项目，为实 现碳达峰、碳中和目标，我国将控制能源消耗总量、控制消耗强度的“能耗双控” 举措，作为推动经济高质量发展、防范能源安全风险、深度改善环境质量、应对 气候变化的重要抓手。主要污染物排放总量将持续减少，能源利用效率将大幅提 高。如期实现碳达峰、碳中和，必须坚定不移把节约能源资源放在首位。

内蒙古“十四五”期间原则上不再审批新的现代煤化工项目，并将能源化工 等高耗能、高排放的行业进行改造提升、结构调整和转型升级，对可能对大气、 水土造成污染的企业实施严格准入、管理和有序退出。加快高耗能行业结构调整， 控制高耗能行业的产能规模，从 2021 年起，除国家规划布局和自治区延链补链的 煤化工项目外，不会再审批新增产能项目。提高产业准入标准，对于新建的高耗 能项目，在满足能耗双控要求的前提下，工艺技术装备、能源利用效率须达到国 家先进标准，加快淘汰和化解落后、过剩的产能，实施产能置换和升级改造。随 着国家政策的趋严，公司的能耗控制和环保压力会随之增大，为了贯彻国家相关 政策，降低能耗指标，在不改变原有生产能力和规模的同时，必然要进行煤化工 行业和新能源的耦合，导致节能和环保的成本进一步加大，公司实现盈利的目标面临着重大的挑战。

3.1.2   经济环境

(1)国内宏观经济发展形势

2021 年，全年疫情多点散发，夏季自然灾害、冬季环保政策限制等不利因素 影响下，国内生产总值114万亿元，同比增长8.1%，在全球经济下行及贸易紧张 局势加剧的外部环境下，中国经济发展依然保持较高韧性，维持较高增长水平， 对世界经济增长做出了重要贡献。如表3-1和图3-1所示。

表 3-1 GDP 同比增长速度                 单位：%

数据来源：国家统计局

图 3-1 2017-2021 年国内生产总值及增速 数据来源：国家统计局

综合来看，在当前和今后一段时期内，中国经济稳中向好、长期向好的基本 趋势不会发生改变。

2017-2021年我国能源消费总量成上涨趋势，从4558271万吨标准煤提升到 524000万吨标准煤，如图3-2所示。其中天然气消费占比从2017年的6.9%提高到 2021年的8.4%，一次电力等能源消费从2017年的13.6%提高到2021年的15.9%， 如图3-3 所示。受产业结构调整的影响， 2017-2021 年，煤炭消费比例由 60.6%降 至 56.0%。

由图3-3可以看出，煤炭占能源消费总量的比重在逐渐降低，天然气和电力等 清洁能源的消费比重在上升， 2017-2021 年我国原油进口量由 41957万吨提高至 51298万吨， 2017-2019年天然气进口量由 946提高至13 32亿立方米，国内资源供 应不足，消费增速造成的需求缺口靠进口来补足。相比石油我国煤炭资源储量丰 富，这也对煤化工的高速发展起到一定的积极作用。在当前“双碳”目标的背景 下，能源的变革势必导向煤化工行业朝着更加清洁环保、高效绿色的发展方向前 进， ZMMD 公司应迎着经济发展的洪流，顺应能源环保政策的变革，接受能耗和 技术的挑战，打造具有行业先进水平的企业。

(2)当前国内双聚产品的消费情况

随着经济的发展，我国双聚产品的表观消费量逐年递增，未来国内的生产规 模大、且拥有先进的煤化工工艺技术的企业将会迎来很大的发展空间。

2010-2021年国内聚丙烯表观消费量统计

图 3-4 2010-2021 年国内聚丙烯表观消费量统计图 数据来源：龙朴咨询网

中国是全球聚丙烯最大消费市场，我国聚丙烯人均消费量20.4千克， 2025年 我国聚丙烯人均消费量预计将可能达到 30.1 千克。 2020 年我国聚丙烯表观消费量 首次超过3000 万吨/年，自给率 81.6%。 2010年-2020年我国聚丙烯表观消费量平 均每年增加 179 万吨/年。

图 3-5 2010-2021 年国内聚乙烯表观消费量统计图 数据来源：龙朴咨询 

国内聚乙烯的需求增长以内需拉动为主，目前我国聚乙烯人均消费量24.5千 克，2025年我国聚丙烯人均消费量预计将可能达到36.1千克。从具体行业应用看， 房地产行业以塑带钢、车用聚烯烃改性材料、医疗器械和家电行业都将带动聚乙 烯的消费。2021 年我国聚乙烯表观消费量首次超过4000万吨/年，自给率60%。 2010年-2020年我国聚乙烯表观消费量平均每年增加209万吨/年。

综上， 2022 年聚烯烃产品消费将延续平稳的增长态势，全社会对聚烯烃产品 的需求量在没有极端影响因素刺激的情况下，预计2022年将继续增长8%-10%， 对于高端聚烯烃、高附加值聚烯烃的需求更是越来越迫切，由于疫情隔离需求导 致线上购物大幅增加，以及欧美地区暂停实施禁塑令均提高了包装需求，“十四五” 期间全球限塑令趋势将导致一定的聚烯烃被替代，但影响有限。ZMMD公司应该 乘势而为，抓住市场需求的持续放大，充分释放企业产能，积极发展高性能、高 附加值产品，推动企业向高端化发展。

3.1.3  技术环境

近年来，我国煤化工产业规模及质量均稳步增长。中国现代煤化工产业，无 论从产品结构、工艺技术、创新能力还是运营管理方面，都已经走在世界前列且 已经进入高质量发展的新阶段。除规模外，装置运行水平、关键重点技术也大幅 提升，煤经甲醇制烯烃工艺技术种类丰富。世界上首套煤制烯烃大型工业化示范项目神华包头以煤炭为原料、经煤气化、合成气净化、甲醇合成、甲醇制烯烃等 产品，集成了美国GE公司煤气化技术，德国Linde公司低温甲醇洗合成气净化 技术、英国 Davy 公司世界级甲醇合成技术，中国科学院大连化学物理研究所自 主开发的世界领先的甲醇制低碳烯烃技术(DMTO),美国ABB Lummus公司烯烃 分离技术、美国DOW化学公司聚丙烯(PP)技术、美国Univation公司聚乙烯(PE) 技术［5］，年产聚乙烯 30万吨、聚丙烯 31万吨， 2010年8月8 日煤制烯烃核心技 术 DMTO 装置一次投料试车成功，实现煤制烯烃项目“打通全流程、投料试车成 功，生产出合格聚烯烃产品”的目标。

中天合创鄂尔多斯现代煤化工项目是现阶段全球最大的煤制甲醇转制烯烃项 目，不仅是内蒙古自治区煤化工产业发展的核心工程，而且也是我国现代煤化工 业化升级示范项目。总产能煤制360万吨/年甲醇转制137万吨/年烯烃、 67 万万 吨/年聚乙烯、70万吨/年聚丙烯。中天合创煤制甲醇转制烯烃(SMTO)采用美国GE 煤气化技术、德国Linde低温甲醇洗煤气净化技术、德国鲁奇公司甲醇合成技术、 中石化炼化工程与中国石油化工股份公司合作开发的甲醇制烯烃(SMTO)技术、中 石化环管法聚丙烯(ST)技术、英国Ineos公司Innovene气相法聚丙烯技术、美国 ExxonMobil公司聚乙烯技术、中石化气相法全密度聚乙烯(SGPE)技术等。位于内 蒙古的神华和中天合创两家企业，同样也是ZMMD公司的最强劲的竞争者，拥有 适应煤化工行业发展的最前沿的工艺技术水平。

目前，我国煤化工工艺技术快速发展，正处于转型升级的关键时期，但是也 还存在着制衡高质量发展的问题：环保措施的不完善、产品的市场竞争力不够强、 同质化竞争严重、技术水平发展不平衡、产品高端化、精细化、专用化程度不够、 关键性技术卡脖子等问题，而ZMMD公司虽然同样采用大连化学物理研究的甲醇 制烯烃技术(DMTO)，以及美国DOW化学公司气相法工艺技术生产聚乙烯和聚丙 烯产品，但是生产技术单一，适应市场产品需求的能力有限。近年来，ZMMD公 司加大了产品研发力度，成立了煤化工研究所，也取得了一系列的科研成果，但 是与神华和中天合创等其他代表先进技术水平的企业相比，无论在生产能力和规 模上，还是在技术创新能力水平上，还存在很大的差距，应该加大原始创新与核 心技术的基础，在绿色发展上下功夫，在产品的差异化和高端化上下功夫，推动 企业的高质量发展。

3.1.4  社会文化环境

内蒙古深入实施能源惠民提升工程，发展以人民为中心，为实现“一个目标”、 推进“三个转型”、打造“四大产业”、实施“十大工程”，增进民生福祉，完善城 22 第三章ZMMD公司发展环境分析 乡能源基础设施，广泛拓展新能源的应用、大力发展控煤减碳、绿氢经济等工程, 提高能源服务水平，推动现代能源经济发展成果。内蒙古能源工作将重点发展现 代能源，并将总目标明确为打造国家现代能源经济示范区，进一步优化升级战略 资源基地。

这意味着今后节能减碳、绿色发展是煤化工产业结构优化升级的主要方向， 产品的差异化、高端化和绿色化是寻求高质量发展的新途径也是努力的方向和重 要途径， ZMMD 公司在今后的发展中应当优化存量，优化工艺、节能改造、转型 升级，提高现有装置能效。引进先进节能技术装备，提升电气化水平，提高能源 利用效率，节约能源。积极推动与可再生能源的耦合，通过太阳能、风能新能源 发电，再通过电解水制取绿氢、绿氧等最大程度降低碳排放，只有这样，才能在 对国民经济的高速、健康、可持续发展起到推波助澜的作用。

3.1.5  资源环境

内蒙古一方面在大力发展煤电油气，另一方面还对煤炭生产供应加以稳定， 对新能源的发展给予高度重视，对能源供应安全提供保证，能源综合生产能力要 提高到 8.2亿吨标准煤。长期将维护生态以及绿色环保放在首位，优化能源生产项 目布局，新建煤矿重点在鄂尔多斯布局，风电项目侧重于鄂尔多斯、包头等地， 坚持创新驱动发展战略，让创新尽快融合于产业链，力求2025年能源科技投入大 幅度提高。

未来，煤化工产业融合发展将逐渐走上历史舞台，承载节能降碳的重任，目 前生产甲醇有三种原料：煤、石油和天然气。很多企业都是以单一原料进行甲醇 生产，会存在合成气中各组分比例不均或某一组分损失量大、利用率不高等问题。

鄂尔多斯地区具有丰富的煤炭资源，而且在鄂尔多斯鄂托克旗境内现已探明 油气储量 11 亿立方米，在乌审旗南部也发现了油气田，如果充分利用周边资源， 将三种原料各自的优势充分发挥，生产甲醇，将对当地的煤化工发展起到推波助 澜的作用。例如，陕西延长中煤靖边能化园区煤油气资源综合利用项目，以煤、 气为原料的年产180万吨甲醇，填平补齐下游丙烯、乙烯的缺口。煤气化技术制 备的合成气中含量较高的是一氧化碳以及二氧化碳，含量较少的是氢，而甲烷转 化制备的合成气中含量较高的则是氢。通过煤以及天然气2种原料混合生产甲醇， 通过“煤气共混”的方式，调整原料气比例，从而降低二氧化碳的排放，提升原 料气的利用率，实现碳氢互补低碳发展。相比于国内先进水平的煤制甲醇，吨甲 醇水耗和综合能耗分别减少了60%以及23.8%，年节水超过1000万吨，年节约标 煤为103万吨。

数据来源：中国煤化工网 

ZMMD 公司应充分利用地理环境和资源优势，将“劣势””转为“优势”，利 用没有煤制甲醇的工艺从而减少碳排放量，存量提效，充分发挥产能，采购低价 的原材料甲醇，增加经济效益的同时，将碳排放量网上交易实现“双赢”。

3.2   行业竞争环境分析

本节将运用波特五力模型对ZMMD公司所在的煤化工行业的竞争环境进行分析。

图 3-6 ZMMD 公司五力竞争模型图

 3.2.1   潜在进入者威胁

随着煤化工行业发展的不断推进，产业以及能源结构调整优化将获得显著进步，进一步提高了重点行业能源利用效率，绿色低碳循环发展的政策体系的完善 将带动绿色低碳技术研发和推广应用，绿色生产生活方式将得到普遍推行。新型 煤化工行业投资规模巨大，企业要承接项目必须垫付大量资金，并且煤化工企业 的盈利性主要依赖于技术的成熟，导致行业的进入壁垒较高。同时随着碳达峰行 动方案的落地倒逼现存煤化工企业提高效率、节能降碳，一些小型的能耗过高的 企业很难在政策下生存，而潜在进入煤化工市场的必定是一些规模较大，技术创 新和研发能力较强的大型国企企业，对原有的煤化工企业造成一定的冲击。

3.2.2  现有竞争者威胁

随着两聚产品产能快速释放，市场竞争日益激烈。而随着国内沿海地区大型 石油炼化一体化项目的建设和投产，以及丙烷脱氢、乙烷裂解等乙烯丙烯高收率 低成本技术的开发和应用，国内乙烯和丙烯产品的产能和产量快速增加，同时成 本也在降低，导致两聚产品的原料进一步降低，市场竞争更加激烈。表 3-3、 3-4 是当前国内聚乙烯生产能力排名，可见ZMMD的生产能力水平在全国排名处于中 等水平，不具备相应的产能优势。

表3-3 国内聚乙烯生产能力 TOP13

数据来源：龙朴咨询网

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数据来源：龙朴咨询网

目前同在鄂尔多斯地区中天合创为实际产能最高的企业，是一家混合所有制 企业，也是实力较强劲的拥有集煤炭销售和煤化工于一体的规模化企业。生产工 艺灵活，产业链完整，技术水平较强，经济效益良好，在煤炭、化工和新能源材 料方面处于优势地位。该公司的竞争对手在资金实力、技术研发水平和企业转型 的条件方面优势得天独厚，是强劲的对手。

3.2.3  替代品威胁

煤制烯烃的替代品主要是石油制烯烃，更确切的说应该是煤制烯烃正在逐步 替代石油制烯烃，但是完全替代并不可能，煤制烯烃终结了之前的纯粹以石油为 原料制烯烃的历史，使得中石化以及中石油霸权的格局被打破，市场产生了多元 竞争的趋势，除此之外，煤制烯烃的商业化步伐也在加快，不过受各种因素的限 制，比如环保以及技术，石油路线制烯烃依然占据着主导位置，处在辅助位置的 是煤制烯烃。煤化工虽能进一步填补烯烃市场，随着资源的日益短缺，煤制烯烃 不适合大力推广，应对建设方案进行完善，开展升级示范。另外，煤制烯烃企业 都处在有着大量煤炭资源的地区，和消费市场有着较远距离，存在运输不畅、并 不比石油路线的聚烯烃便宜。近年来，随着油价的持续飙升，煤制烯烃具有和石 脑油裂解制烯烃相当的成本竞争力，不过需强调的是，煤制烯烃有着 32%的能源 转化率，二氧化碳排放高达13 吨/吨煤制烯烃，而传统石脑油裂解制烯烃，有着 65%的能源转化率，一吨烯烃仅排放 6吨的二氧化碳，现阶段，国家碳排放交易税 开征，进一步提高了煤制烯烃项目的成本。并且以聚烯烃作为原料的加工商多以南方生产力高的企业为主，在原料基础上增加改性剂供应市场满足不同的需求， 北方制造商在地理位置和运距上不占有优势，只能靠降低利润来占据南方市场的 一部分。

3.2.4  供应商议价能力

就甲醇制烯烃企业来说，上游的供应商主要是甲醇销售商。而受原料运输费 用的限制，也只能选择运距较短的供应商签订长协合作。利用ZMMD公司所处资 源环境的有利因素，根据市场资源情况及时掌握协商谈判的有利时机，充分利用 甲醇主产区资源充足和烯烃稳定需求话语权，突破原有的思维和模式，创新定价 机制，为企业创效。分析市场的有利因素，附近鄂能化新增100万吨/每年产能； 博源联化与远兴年产能大于ZMMD公司甲醇缺口；烯烃需求稳定，其采购量决定 甲醇装置的外销均衡稳定。抓住市场商机，与远兴协商谈判，以价换量，提高优 惠幅度使汽运和管输的到厂价一致，以获得最大的经济效益，在按公式定价优惠 的基础上，附近鄂能化的装置的投产，改变原有的市场平衡和资源配给，三家战 略供应商产能大于公司需求，ZMMD公司在采购甲醇方面的选择权和话语权大大 增加，可以探寻和协商远兴公司、博源公司按一致到厂价平衡采购量。这种情况 降低了供应商的议价能力，提升了公司的盈利能力。但是甲醇价格公式定价因素 也主要受大环境影响，例如全球甲醇价格的起伏和煤炭价格的高企都会影响甲醇 市场的稳定。

3.2.5  购买者议价能力

聚烯烃是煤制烯烃企业销售的核心产品，即工程塑料制品。因聚烯烃产品是 化工产品，生产条件多为高温高压，且易燃易爆，另外我国煤化工行业的投资主 体一般为国有企业，行业准入门槛较高，大多数煤化工产品市场出现不完全竞争、 垄断竞争的市场特点，要形成一定规模的生产才能够带来一定的效益，聚烯烃产 品的下游维持在一定的刚需水平，聚烯烃原料一直被垄断，所以原料市场仍然掌 握着定价话语权。虽然一方面受中美贸易战对市场的负面影响、限塑令的出台、 产能集中释放、需求不振等多种不利因素使聚烯烃价格重心下移；另一方面，随 着石化行业市场化的发展进程，大连恒力、浙江石化、辽宁宝来等民营经济在石 化行业的下游得到了充分快速的发展，推动了这些产业进入了一定程度上的完全 竞争，使得我国的聚烯烃行业将出现越来越多元化的发展，但是不会扩大下购买 者对价格的话语权，聚烯烃下游刚性需求有一定的支撑，议价能力依然很弱。

3. 3行业发展趋势分析

基于煤制烯烃企业的特殊性，伴随着国家能耗双控政策的落地和科学技术的 迭代更新，从行业价值链理论对行业未来发展进行分析，煤化工企业将迎来以下 发展趋势。

3.3.1  产能过剩导致产品多元化竞争加剧

2020 上半年的一场突如其来的疫情，让每个人都戴上了口罩，作为生活必需 品的聚丙烯纤维，遏制了疫情的传播，让人们回归了正常的生活，聚烯烃作为石 化行业的非常重要的原材料，产能在迅猛的增长，但结构性矛盾仍然突出，部分 高端产品仍需进口，在总产能持续增长下，多元化竞争进一步加剧。

3.3.2  煤制烯烃企业核心竞争力提升

面对聚烯烃巨大的发展潜力，国家能耗双控政策的落地实施，势必要掀起一 场聚烯烃市场的重大改革，以创新发展为动力，着力发展高端聚烯烃，推进产品 向高端化、差异化发展，提高产品的附加值，持续提升创效能力和核心竞争力， 促进企业的高质量发展。

3.3.3  科技创新带动企业改革和转型

作为我国生态文明建设的重要布局，“碳达峰、碳中和”将对煤电项目数量进 行严格控制，正在开展一系列行动，大力进行碳达峰行动，对有条件的地方提供 支持率先达峰。聚烯烃企业应认清形势，推进科技项目建设，积极进行改革和转 型，存量增效，增量转型，坚持“稳中求进、改革创新”工作思路，以“落实资 源、做优增量”为重点，清洁高效发展煤化工产业。节能降碳是实现“双碳”目 标的关键支撑，能源消耗是二氧化碳排放最主要的来源，煤化工企业必须坚定不 移把节约能源、资源放在首位，以较低峰值水平实现碳达峰，进一步提高我国能 效水平，成为有效的碳排放控制阀门。另外，节能也是促使产业结构调整的核心 措施，煤化工企业要充分体现节能提升能效的重要作用，对增量进行严格控制， 促使产业转型，推动煤化工产业更快发展。